關(guān)于打造“3+N”杭州產(chǎn)業(yè)基金集群

 

　　聚力推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)

 

　　（征求意見(jiàn)稿）

 

　　為進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金引領(lǐng)撬動(dòng)作用，更好服務(wù)我市以五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，根據(jù)市委、市政府有關(guān)市屬?lài)?guó)有企業(yè)深化改革優(yōu)化布局決策部署，聚焦我市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃與需求，針對(duì)目前我市產(chǎn)業(yè)基金短板與不足，提出如下實(shí)施意見(jiàn)。

 

　　一、總體要求

 

　　（一）指導(dǎo)思想。以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹黨的二十大精神，深入落實(shí)市委、市政府有關(guān)市屬?lài)?guó)有企業(yè)深化改革優(yōu)化布局決策部署，全面提升國(guó)有資本對(duì)前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資引領(lǐng)能力。

 

　　（二）基本原則。堅(jiān)持“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”原則，通過(guò)與區(qū)縣（市）捆綁、與頭部機(jī)構(gòu)合作、與產(chǎn)業(yè)方向結(jié)合，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金投資撬動(dòng)作用，在全球范圍內(nèi)招引高精尖創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目來(lái)杭發(fā)展，助推五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈打造。

 

　　（三）主要目標(biāo)。建立以科創(chuàng)投資、產(chǎn)業(yè)投資、并購(gòu)?fù)顿Y為主，覆蓋創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和企業(yè)發(fā)展全生命周期的產(chǎn)業(yè)基金體系，打造組建規(guī)模超3000億元的“3+N”杭州基金集群。加強(qiáng)不同類(lèi)型、不同功能定位、不同投資階段基金之間的投資協(xié)同，服務(wù)五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈高質(zhì)量發(fā)展和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。

 

　　二、基金架構(gòu)

 

　　由杭州市政府主導(dǎo)，整合組建杭州科創(chuàng)基金、杭州創(chuàng)新基金和杭州并購(gòu)基金三大母基金，由其參與投資N支行業(yè)母基金、子基金、專(zhuān)項(xiàng)子基金等，最終形成總規(guī)模超3000億元的“3+N”杭州基金集群。

 

　　（一）初創(chuàng)期：杭州科創(chuàng)基金，規(guī)模1000億元。整合科技成果轉(zhuǎn)化基金、天使引導(dǎo)基金、創(chuàng)投引導(dǎo)基金、跨境引導(dǎo)基金和投發(fā)基金等，升級(jí)打造規(guī)模1000億元的“杭州科創(chuàng)基金”。管理主體為杭州市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司，具體執(zhí)行主體為杭州市科創(chuàng)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“科創(chuàng)集團(tuán)”），功能定位為政策性的政府引導(dǎo)基金，投資方向?yàn)?ldquo;投早、投小、投科”，投資階段以初創(chuàng)期的科創(chuàng)投資（天使投資AI、創(chuàng)業(yè)投資VC）為主，重點(diǎn)為全市人才創(chuàng)業(yè)、中小企業(yè)創(chuàng)新、專(zhuān)精特新企業(yè)發(fā)展、科技成果轉(zhuǎn)化提供政策性投融資服務(wù)。

 

　　（二）成長(zhǎng)期：杭州創(chuàng)新基金，規(guī)模1000億元。吸收整合原戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金，持續(xù)壯大做實(shí)和高質(zhì)量運(yùn)作“杭州創(chuàng)新基金”，加大與國(guó)內(nèi)外頭部機(jī)構(gòu)、鏈主企業(yè)的合作力度，整合導(dǎo)入綜合性、多元化、國(guó)際化創(chuàng)新資源，加快形成更加規(guī)模化、市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化的產(chǎn)業(yè)投資能力。管理主體為杭州市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司，具體執(zhí)行主體為杭州產(chǎn)業(yè)投資有限公司，功能定位為市場(chǎng)化的國(guó)資產(chǎn)業(yè)基金，投資方向?yàn)閼?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資，投資階段以成長(zhǎng)期私募股權(quán)投資（PE）為主，重點(diǎn)支持我市五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈規(guī)模化發(fā)展。

 

　　（三）成熟期：杭州并購(gòu)基金，規(guī)模1000億元。整合產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金、信息經(jīng)濟(jì)投資基金和穩(wěn)健發(fā)展基金等，升級(jí)打造規(guī)模1000億元的“杭州并購(gòu)基金”。管理主體為杭州市金融投資集團(tuán)有限公司，具體執(zhí)行主體為杭州市投資控股有限公司，功能定位為市場(chǎng)化的國(guó)資并購(gòu)基金，投資方向?yàn)榻鹑凇⒔鹑诳萍肌a(chǎn)業(yè)并購(gòu)、重大項(xiàng)目協(xié)同投資，投資階段以成熟期的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)為主，重點(diǎn)支持我市五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈開(kāi)展以補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈、拓鏈為目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)與協(xié)同投資。

 

　　三、職責(zé)分工

 

　　“3+N”杭州基金集群的基本運(yùn)作管理架構(gòu)包括市政府、市國(guó)資委、市級(jí)相關(guān)部門(mén)和基金管理主體等，各方按照職責(zé)分工各司其職、各盡其責(zé)，健全基金運(yùn)作管理機(jī)制，推動(dòng)基金運(yùn)行目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

 

　　（一）市政府。負(fù)責(zé)全市政府產(chǎn)業(yè)基金頂層設(shè)計(jì)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，財(cái)政資金競(jìng)爭(zhēng)性分配方案批準(zhǔn)，按程序應(yīng)由市政府決策的重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資決策等工作。

 

　　（二）市國(guó)資委。履行對(duì)產(chǎn)業(yè)基金的監(jiān)管職能，負(fù)責(zé)基金管理辦法、盡職免責(zé)容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制、分層分類(lèi)決策機(jī)制等制定，產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)作管理監(jiān)管和指導(dǎo)，基金投資運(yùn)作全過(guò)程績(jī)效管理。

 

　　（三）市財(cái)政局。履行對(duì)產(chǎn)業(yè)基金涉及的財(cái)政資金使用監(jiān)督職能，負(fù)責(zé)會(huì)同市國(guó)資委提出財(cái)政資金競(jìng)爭(zhēng)性分配建議方案，對(duì)財(cái)政資金使用情況開(kāi)展重點(diǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)。

 

　　（四）市級(jí)相關(guān)職能部門(mén)。科技、發(fā)改負(fù)責(zé)對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化基金、天使引導(dǎo)基金、創(chuàng)投引導(dǎo)基金等政策性引導(dǎo)基金的投資進(jìn)行審核。

 

　　（五）基金管理主體。履行對(duì)產(chǎn)業(yè)基金的主體責(zé)任，負(fù)責(zé)基金組建、運(yùn)作、管理以及基金管理辦法組織實(shí)施等工作。

 

　　四、資金來(lái)源

 

　　三大母基金的資金來(lái)源包括注入的存量基金、市財(cái)政預(yù)算資金、市屬?lài)?guó)有企業(yè)自有資金和其它盤(pán)活的存量資金等，通過(guò)國(guó)有資本的杠桿作用，引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。從2023年起“十四五”期間，市財(cái)政每年統(tǒng)籌安排50億元，支持鼓勵(lì)市屬?lài)?guó)有企業(yè)和“3+N”杭州基金集群做大做強(qiáng)。財(cái)政資金原則上采用競(jìng)爭(zhēng)性分配機(jī)制，原則上以資本金形式注入市屬?lài)?guó)有企業(yè)。

 

　　五、投資模式

 

　　根據(jù)三大母基金功能定位、投資方向和投資階段，采取差異化的投資模式和市場(chǎng)化的運(yùn)作方式，實(shí)施科學(xué)的收益分配和投資讓利機(jī)制。其中，杭州科創(chuàng)基金采用子基金、專(zhuān)項(xiàng)子基金、直接投資等相結(jié)合的投資模式，側(cè)重“創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)”，可設(shè)置提前退出、投資讓利、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)葪l款；杭州創(chuàng)新基金和杭州并購(gòu)基金采用行業(yè)母基金、子基金、專(zhuān)項(xiàng)子基金和直接投資等相結(jié)合的投資模式，分別側(cè)重“產(chǎn)業(yè)培育”和“產(chǎn)業(yè)并購(gòu)”，原則上應(yīng)同股同權(quán)，并設(shè)置相應(yīng)返投要求，紓困類(lèi)基金除外。行業(yè)母基金和子基金，原則上由專(zhuān)業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)運(yùn)作和管理。

 

　　六、投資要求

 

　　（一）出資比例。對(duì)行業(yè)母基金，市區(qū)兩級(jí)國(guó)有資本的出資不得超過(guò)產(chǎn)業(yè)合作方的自有資金出資。對(duì)子基金，市級(jí)國(guó)有資本的出資比例最高不超過(guò)25%，并購(gòu)重組類(lèi)、紓困類(lèi)基金除外。對(duì)天使類(lèi)、科技成果轉(zhuǎn)化類(lèi)子基金，市級(jí)國(guó)有資本的出資比例可適當(dāng)提高，最高不超過(guò)40%。專(zhuān)項(xiàng)子基金投資重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目時(shí)，采取市、區(qū)（縣市）1:1聯(lián)動(dòng)出資機(jī)制，對(duì)被投項(xiàng)目的出資比例不超過(guò)20%，且不為第一大出資方，最高出資額不超過(guò)20億元。特別重大項(xiàng)目，經(jīng)市政府同意后，可不受前述出資規(guī)模及比例限制。

 

　　（二）注冊(cè)地及返投要求。基金管理主體要充分發(fā)揮國(guó)有資本引領(lǐng)帶動(dòng)作用，鼓勵(lì)合作的基金管理機(jī)構(gòu)引入優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目在杭落地。行業(yè)母基金、子基金和專(zhuān)項(xiàng)子基金的注冊(cè)地應(yīng)在杭州市域范圍內(nèi)。行業(yè)母基金的返投比例不低于1倍，子基金和行業(yè)母基金出資的子基金的返投比例不低于1.5倍，并購(gòu)重組類(lèi)、紓困類(lèi)基金除外。杭州科創(chuàng)基金出資的子基金，返投比例原則上不低于2倍（科技成果轉(zhuǎn)化類(lèi)基金除外），可以根據(jù)讓利情況適當(dāng)降低返投比例。具體返投認(rèn)定口徑由相應(yīng)基金管理辦法明確。

 

　　（三）費(fèi)用和收益管理。杭州科創(chuàng)基金的管理費(fèi)率最高不超過(guò)科創(chuàng)集團(tuán)實(shí)際管理資金總額的0.6%/年。行業(yè)母基金、子基金、專(zhuān)項(xiàng)子基金的管理費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬提取標(biāo)準(zhǔn)按市場(chǎng)化原則在章程或協(xié)議中約定，其中行業(yè)母基金的管理費(fèi)率不超過(guò)實(shí)繳規(guī)模的1.5%/年。

 

　　七、投資決策程序

 

　　行業(yè)母基金、子基金、專(zhuān)項(xiàng)子基金投資由基金管理主體履行主體責(zé)任，決策過(guò)程中應(yīng)組織外部無(wú)利益關(guān)聯(lián)的行業(yè)專(zhuān)家、風(fēng)控專(zhuān)家、投資專(zhuān)家等相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜疫M(jìn)行可行性論證，按照投資事項(xiàng)管理要求和政策性引導(dǎo)基金管理要求向市國(guó)資委備案后實(shí)施。重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，企業(yè)或基金管理主體履行內(nèi)部決策程序后，由市國(guó)資委提交市政府決策。

 

　　八、存續(xù)管理及退出

 

　　（一）基金托管和備案。行業(yè)母基金和子基金應(yīng)委托具有資質(zhì)的商業(yè)銀行進(jìn)行托管或資金監(jiān)管，并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。

 

　　（二）投資期限及退出。基金管理主體應(yīng)結(jié)合投資方向、投資階段等實(shí)際情況和風(fēng)險(xiǎn)防控、績(jī)效管理等實(shí)際需要，在基金管理辦法中分層分類(lèi)、靈活設(shè)置行業(yè)母基金、子基金、專(zhuān)項(xiàng)子基金的最長(zhǎng)投資期限。原則上行業(yè)母基金的投資期限最長(zhǎng)不超過(guò)10年，子基金最長(zhǎng)不超過(guò)8年。投資行業(yè)母基金、子基金、專(zhuān)項(xiàng)子基金時(shí)，應(yīng)在章程或協(xié)議中約定明確的退出方式并適時(shí)退出，可探索多渠道的退出方式；退出價(jià)格按章程或協(xié)議約定、相關(guān)法律法規(guī)執(zhí)行。

 

　　（三）投后管理。基金管理主體可通過(guò)委派董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、觀察員，參與基金投資決策、投資咨詢(xún)，定期跟蹤管理等一種或多種方式，監(jiān)督基金投資運(yùn)作情況，對(duì)不符合基金管理辦法等文件要求的基金及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，發(fā)生重大投資損失時(shí)及時(shí)報(bào)告市國(guó)資委。

 

　　九、風(fēng)險(xiǎn)防控和績(jī)效管理

 

　　（一）風(fēng)險(xiǎn)防控。基金管理主體應(yīng)建立健全內(nèi)部控制和外部監(jiān)管制度，建立投資決策和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，嚴(yán)格規(guī)范管理，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。建立專(zhuān)家咨詢(xún)機(jī)制，對(duì)重大項(xiàng)目投資，基金管理運(yùn)作主體應(yīng)組織外部無(wú)利益關(guān)聯(lián)的行業(yè)專(zhuān)家、風(fēng)控專(zhuān)家、投資專(zhuān)家等相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜疫M(jìn)行可行性論證，征求相關(guān)行業(yè)主管部門(mén)意見(jiàn)后形成出資方案。

 

　　（二）績(jī)效管理。結(jié)合基金功能定位、投資階段等實(shí)際情況，市國(guó)資委牽頭建立差異化綜合績(jī)效評(píng)價(jià)制度，會(huì)同市財(cái)政局等市級(jí)相關(guān)部門(mén)對(duì)基金投資運(yùn)作情況開(kāi)展綜合績(jī)效評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)結(jié)果作為財(cái)政資金競(jìng)爭(zhēng)性分配、基金存續(xù)、計(jì)提管理費(fèi)等的重要依據(jù)。評(píng)價(jià)維度包括撬動(dòng)社會(huì)資本情況、社會(huì)資本實(shí)際到位情況、新增產(chǎn)業(yè)投資額、五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈投資情況、重大招商引資項(xiàng)目推動(dòng)落地情況、投資項(xiàng)目產(chǎn)生的效益和對(duì)地方的貢獻(xiàn)、完成市委市政府目標(biāo)任務(wù)等。

 

　　（三）激勵(lì)約束。市國(guó)資委指導(dǎo)基金管理主體，根據(jù)基金特點(diǎn)和實(shí)際情況積極探索建立項(xiàng)目跟投、超額收益分成、風(fēng)險(xiǎn)提留、延期支付等市場(chǎng)化機(jī)制，激勵(lì)約束基金管理主體不斷提高運(yùn)作管理水平，強(qiáng)化投資行為決策責(zé)任。

 

　　（四）容錯(cuò)糾錯(cuò)。根據(jù)國(guó)資監(jiān)管要求，結(jié)合基金功能定位、投資階段等實(shí)際情況，分層分類(lèi)完善基金投資盡職免責(zé)容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制，進(jìn)一步激發(fā)基金投資運(yùn)作主體的積極性、主動(dòng)性。

 

　　十、保障措施

 

　　（一）加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)同，完善配套政策。建立健全基金投資統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制，強(qiáng)化國(guó)資、財(cái)政、發(fā)改、經(jīng)信、科技、投促、商務(wù)、金融、稅務(wù)等部門(mén)的工作聯(lián)動(dòng)和政策協(xié)同，持續(xù)完善產(chǎn)業(yè)基金配套政策支持體系和管理服務(wù)體系。

 

　　（二）強(qiáng)化投資聯(lián)動(dòng)，形成投資合力。積極爭(zhēng)取國(guó)家和省級(jí)資金支持，強(qiáng)化央企、省、市、區(qū)四級(jí)在基金組建、招商引資、項(xiàng)目投資、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、人才培養(yǎng)等方面的聯(lián)動(dòng)協(xié)同，形成對(duì)前瞻性、戰(zhàn)略性、大金額重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投資合力。

 

　　（三）打造專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，提升投資能力。加大基金投資運(yùn)作管理人才隊(duì)伍建設(shè)力度，積極探索職業(yè)經(jīng)理人制度，通過(guò)自主培養(yǎng)、合作培養(yǎng)、市場(chǎng)獵聘、公開(kāi)選聘等方式招引一批專(zhuān)業(yè)基金投資人才，加快打造一支懂經(jīng)濟(jì)、懂產(chǎn)業(yè)、懂投資的國(guó)際化、專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化的基金投資人才隊(duì)伍。

 

　　（四）整合存量基金，強(qiáng)化主體責(zé)任。做好存量基金梳理整合工作，加強(qiáng)過(guò)渡期管理。充分發(fā)揮基金管理主體作用，制定完善三大母基金管理辦法。存量基金管理辦法在新的基金管理辦法出臺(tái)后自動(dòng)廢止。

 

　　未納入“3+N”杭州基金集群的其他市屬?lài)?guó)有企業(yè)的基金投資業(yè)務(wù)，應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行本實(shí)施意見(jiàn)。